”中有了越来越大的发言权。鲁尔危机之后,“结算咨询公司”就将投资的重点转向了美国,于是美国不断膨胀的资本市场又成了德国资本的乐园。
俗话说,饿死胆小的,撑死胆大的。知道历史走向的海伦娜自然属于“胆大包天”的那种类型,别人不敢玩的杠杆率海伦娜都敢玩。一开始,“结算咨询公司”的投资人们还小心翼翼不敢听从海伦娜的建议押太多筹码,但事实证明人性中的贪婪总是会战胜谨慎的,渐渐放开手脚之后,“结算咨询公司”账面上的资金就像滚雪球一样膨胀起来,这不仅为德国资本带来了丰厚的利润,也为“和平基金”提供了充裕的资金支持!
作为一个有“良心”、有“道德”、有“社会责任感”的投资人,从美国市场上赚到了钱的海伦娜自然也要回馈美国大众。
于是为了让缺乏还款能力的美国老百姓也能更多地住得起房、买得起车、用得起奢侈品,海伦娜进行了大量的金融创新。而海伦娜的金融创新中最为伟大的两项就是发明了MBS(抵押支持债券)和CDO(债务抵押凭证)。
所谓MBS(抵押支持债券),其实就是把抵押贷款中符合一定条件的集中起来,形成一个贷款的集合体,由于这个集合体会定期获得本金及利息现金流入,海伦娜就利用这个现金流发行标准化的债券。在上个位面中*********,海伦娜通过发明MBS,使得美国不断膨胀的抵押贷款完成了证券化,可以进入市场交易,这就大大提高了流动性。
不过题:优质客户的抵押贷款做成场的欢迎,但如果是违约风险较高的人(比如信用记录不好或者没有稳定收入)的贷款,你就算把它变成了MBS,那也还是没人要啊。就像你把垃圾扫成一堆,那也还是没人要的垃圾啊!
对此,海伦娜表示:穿越者怎么会被这点小事难倒?虽然海伦娜前世的金融水平也就那样,但海伦娜没吃过猪肉还没见过猪跑吗?于是海伦娜又发明了CDO(债务抵押凭证),这样哪怕是垃圾也能卖得出去了。
海伦娜的具体做法大约是:把进行再分割并划分等级,形成所谓CDO(债务抵押凭证)。在,最高一级占了绝大部分(70%-80%),这一等级被称为“优先级”,而资产池产生的资金流将会优先满足“优先级”持有人的需求,这就至少在表面上降低了风险。做完这一切后,海伦娜又找来了穆迪公司和普尔出版公司(标普的前身)这样的评级机构背书。于是由次级贷款加工成的“高信用等级”的CDO了!
这个过程其实就是把一筐火兰苹果中最火兰的几个挑出来,放在旁边,这样就能让筐子里的苹果看起来显得不是那么火兰的了,但本质上依然是一筐火兰苹果。
这种由次级贷款蜕变成的,马上就因为其高收益、低风险成为了美国资本市场的宠儿,看到德国“结算咨询公司”这个外来的和尚赚的盆满钵溢,美国本土的金融机构自然看得眼热,于是也纷纷加入到这种“金融魔术”中来。
这下可好了,次级贷款有了好去处,美国的银行在发放贷款时变得比上个位面的历史中还要肆无忌惮。即使你没有任何抵押品,即使你没有稳定的工作,一样可以贷款买房买车!海伦娜的发明让本来会在*********迹象的美国经济被注入了一针强心剂,而海伦娜本人也因为“为改善美国平民生活水平做出卓越贡献”,被美国国会颁发了“国会金质奖章”!
去美国领奖时,海伦娜收获了无数赞誉。但海伦娜心里清楚,看上去还生龙活虎的美国经济,其实现在已经是一个躺在病床上的危重病人了。
如果说美国经济是一名岌岌可危的病人,那么海伦娜就是一位守在病床前照顾病人的美丽又贤惠的妻子。现在海伦娜正端着一碗名为,温情脉脉地对丈夫说:“来,大郎,该喝药了。”
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